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杭銀理財幸福99半年添益2018期理財2024年年度報告

杭銀理財幸福99半年添益2018期理財

2024年年度報告

產(chǎn)品管理人：杭銀理財有限責(zé)任公司

產(chǎn)品托管人：杭州銀行股份有限公司

2025年1月23日

§1 重要提示

產(chǎn)品管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用產(chǎn)品資產(chǎn)，并如實(shí)反映產(chǎn)品財務(wù)指標(biāo)及投資組合情況，但不保證產(chǎn)品一定盈利。
產(chǎn)品托管人根據(jù)本產(chǎn)品合同規(guī)定，于2024年12月31日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
產(chǎn)品的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書。
本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。
本報告期自2024年1月1日起至2024年12月31日止。

 

§2 產(chǎn)品概況

2.1 產(chǎn)品基本情況

產(chǎn)品名稱 杭銀理財幸福99半年添益2018期理財
產(chǎn)品代碼 TYG6M2018
理財信息登記系統(tǒng)登記編碼 Z7002221000183
產(chǎn)品成立日 2020年6月10日
產(chǎn)品到期日 -
產(chǎn)品募集方式 公募
產(chǎn)品運(yùn)作模式 開放式凈值型
產(chǎn)品投資性質(zhì) 固定收益類
業(yè)績比較基準(zhǔn)（%） 2.40-3.60
報告期末產(chǎn)品規(guī)模（元） 846,090,489.66
杠桿水平（%） 105.86
風(fēng)險等級 二級（中低）
產(chǎn)品管理人 杭銀理財有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人 杭州銀行股份有限公司

 

*杠桿水平=總資產(chǎn)/理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)，理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負(fù)債

§3 主要財務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)

3.1 主要財務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)

單位：元、份、元/份

主要財務(wù)指標(biāo) 報告期
（2024年1月1日-2024年12月31日）
1.期末產(chǎn)品資產(chǎn)凈值 846,090,489.66
2.期末產(chǎn)品總份額 719,204,853.25
3.期末產(chǎn)品份額單位凈值 1.1764
4.期末產(chǎn)品份額累計凈值 1.1764
報告期末下屬子產(chǎn)品相關(guān)信息披露
子產(chǎn)品名稱 子產(chǎn)品代碼 份額
凈值		 份額累計凈值 資產(chǎn)凈值
半年添益2018期 TYG6M2018 1.1763 1.1763 831,497,652.61
半年添益2018期B款 TYG6M2018B 1.1787 1.1787 11,844,539.14
半年添益2018期W款 TYG6M2018W 1.1763 1.1763 2,748,297.91

 

3.2 產(chǎn)品收益表現(xiàn)

產(chǎn)品名稱 近一個月年化收益率（%） 近三個月年化收益率（%） 近六個月年化收益率（%） 近一年年化收益率（%） 成立以來年化收益率（%）
半年添益2018期 5.72 4.07 3.24 3.52 3.86
半年添益2018期B款 5.81 4.21 3.34 3.62 3.92
半年添益2018期W款 5.72 4.07 3.24 3.51 3.86

 

*折合年化收益率計算公式為：（當(dāng)前累計凈值-N天前累計凈值）/N天前單位凈值/N*365*100%，N的取值為：近一個月：30天；近三個月：90天；近六個月：180天；近一年：365天；成立以來：當(dāng)前日期-成立日；
*產(chǎn)品過往業(yè)績相關(guān)數(shù)據(jù)已經(jīng)產(chǎn)品托管人復(fù)核；

*理財產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來的表現(xiàn)及收益，理財非存款，市場有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。

§4 投資組合報告

4.1 報告期內(nèi)產(chǎn)品投資策略回顧

四季度以來，債券收益率整體大幅下行，9月底出臺了一系列宏觀經(jīng)濟(jì)刺激政策，帶動四季度經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，地產(chǎn)銷售好轉(zhuǎn)，“兩新”“兩重”政策帶動汽車家電等消費(fèi)品增速回升，出口保持韌性，但同時經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性增長動力依舊不足，房地產(chǎn)刺激政策效果逐步減弱，消費(fèi)增速偏弱，通脹數(shù)據(jù)疲軟，信貸需求偏弱，投資者對于基本面持續(xù)回升的分歧較大。政策方面，央行“四箭齊發(fā)”，降準(zhǔn)、降息、降存量房貸利率、創(chuàng)設(shè)全新貨幣政策工具（支持股市）等政策齊落地。12月初中央經(jīng)濟(jì)工作要求貨幣政策保持適度寬松，市場普遍預(yù)期2025年降息幅度將大于2024年，貨幣寬松力度有望進(jìn)一步加大，資金寬松確定性更強(qiáng)。整體而言，目前國內(nèi)資產(chǎn)利率中樞仍在下行過程中，央行仍將保持寬松的貨幣政策環(huán)境，在適度寬松的貨幣政策基調(diào)下，資產(chǎn)荒和貨幣政策寬松的債市主線邏輯依舊存在。從收益率來看，截至12月31日，10年國債收益率1.68%，較年初下行88bp；1年期國股存單收益率1.58%，較年初下行86bp；3年期AA+城投債收益率1.91%，較年初下行96bp；3年期AAA銀行二級資本債收益率1.76%，較年初下行112bp；相比起來，二級資本債收益率下行幅度更大。本產(chǎn)品主要配置固收類資產(chǎn)，債券部分以信用債為主，并且通過利率債、商業(yè)銀行二級資本債、公募基金等把握交易機(jī)會，增厚產(chǎn)品收益。綜合運(yùn)用杠桿策略、久期策略、交易策略等，產(chǎn)品凈值收益整體表現(xiàn)較好。

4.2產(chǎn)品未來展望

展望2025年一季度，從基本面來看，四季度以來PMI、工業(yè)生產(chǎn)、地產(chǎn)銷售等數(shù)據(jù)邊際走強(qiáng)，顯示當(dāng)前基本面弱復(fù)蘇，PMI連續(xù)3個月處于擴(kuò)張區(qū)間，30城地產(chǎn)銷售面積明顯回暖，消費(fèi)仍處于緩慢修復(fù)過程中，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性動力有待提升，基本面環(huán)境對債市仍偏利好。從政策面來看，中央經(jīng)濟(jì)工作會議要求貨幣政策保持適度寬松，央行支持性的貨幣政策基調(diào)下，市場預(yù)期2025年降準(zhǔn)降息次數(shù)大于2024年。整體而言，經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，貨幣政策有望持續(xù)寬松，債市流動性環(huán)境相對友好，疊加機(jī)構(gòu)投資者普遍欠配，債券收益率易下難上，但目前債市收益率已來到較低水平，期限利差和信用利差均處于較低位，收益率下行受資金面的約束越發(fā)明顯，后續(xù)繼續(xù)大幅下行的可能性較小。預(yù)期一季度債券收益率整體保持低位震蕩偏多，策略上，根據(jù)負(fù)債、市場調(diào)整杠桿、久期等，適時把握利率債或者中高等級債券的階段性交易機(jī)會，同時通過擇券配置中短久期信用債獲取票息收益。

4.3投資組合的流動性風(fēng)險分析

流動性風(fēng)險是指理財產(chǎn)品無法通過變現(xiàn)資產(chǎn)等途徑以合理成本及時獲得充足資金，用于滿足該理財產(chǎn)品的投資者贖回需求、履行其他支付義務(wù)的風(fēng)險。 本產(chǎn)品主要直接或者間接投資于債券類資產(chǎn)，投資的債券資產(chǎn)流動性狀況良好，正常情況下能夠及時變現(xiàn)資產(chǎn)，籌集資金，滿足本產(chǎn)品的投資者贖回需求或其他支付要求。 報告期內(nèi)，本產(chǎn)品組合資產(chǎn)的流動性與產(chǎn)品的申贖安排相匹配，未發(fā)生重大流動性風(fēng)險事件。管理人將繼續(xù)密切關(guān)注市場變化，做好產(chǎn)品端現(xiàn)金流的跟蹤與研判，通過合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)、監(jiān)控組合資金頭寸等方式，確保產(chǎn)品的流動性風(fēng)險得到有效管理。

4.4 報告期末投資組合分類

序號 項目 期末穿透前占總資產(chǎn)比例（％） 期末穿透后占總資產(chǎn)比例（％）
1 現(xiàn)金及銀行存款 0.05 2.04
2 同業(yè)存單 0.00 0.43
3 拆放同業(yè)及債券買入返售 0.00 0.32
4 債券 30.73 84.88
5 非標(biāo)準(zhǔn)化債券類資產(chǎn) 0.00 8.95
6 權(quán)益類投資 0.00 2.73
7 金融衍生品 0.00 0.00
8 代客境外理財投資QDII 0.00 0.66
9 商品類資產(chǎn) 0.00 0.00
10 另類資產(chǎn) 0.00 0.00
11 公募基金 0.00 0.00
12 私募基金 0.00 0.00
13 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 69.22 0.00
14 委外投資——協(xié)議方式 0.00 0.00
15 合計 100.00 100.00

 

4.5報告期末投資前十名資產(chǎn)明細(xì)

單位：人民幣元

序號 資產(chǎn)名稱 金額（元） 占資產(chǎn)凈值比例（％）
1 粵財信托·常華43號寧波海曙廣聚 79,559,589.99 9.40
2 20郵儲銀行永續(xù)債 51,664,785.62 6.11
3 22國開10 49,808,994.04 5.89
4 22工行二級資本債03A 31,308,739.32 3.70
5 22農(nóng)行二級資本債02A 31,267,511.10 3.70
6 20碑林01 21,916,477.40 2.59
7 22工行二級資本債05A 21,138,093.97 2.50
8 20未央01 20,594,438.36 2.43
9 20農(nóng)業(yè)銀行二級01 20,505,971.23 2.42
10 江蘇銀行股份有限公司 11,817,698.46 1.40

 

4.6報告期融資情況

單位：人民幣元

序號 項目 金額（元） 占資產(chǎn)凈值比例（％）
1 報告期末質(zhì)押式回購余額 47,004,564.39 5.56
2 報告期末同業(yè)拆入余額 0.00 0.00
3 其他 0.00 0.00

 

4.7報告期末投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況

單位：人民幣元

序號 融資客戶 項目名稱 資產(chǎn)到期日 資產(chǎn)價值（元） 交易結(jié)構(gòu) 收益分配方式 風(fēng)險狀況
1 寧波市海曙廣聚資產(chǎn)經(jīng)營有限公司 粵財信托·常華43號寧波海曙廣聚 2025-01-12 79,559,589.99 信托貸款 每季度付息，到期一次還本 正常

 

§5 產(chǎn)品份額變動

單位：份

報告期期初產(chǎn)品份額總額 425,764,082.95
報告期期末產(chǎn)品份額總額 719,204,853.25

 

§6 托管人報告

本報告期內(nèi)，杭州銀行股份有限公司（以下簡稱“本托管人”）在對本產(chǎn)品的托管過程中，嚴(yán)格遵守了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，依法安全保管了本產(chǎn)品的全部資產(chǎn)，對本產(chǎn)品的投資運(yùn)作進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會計核算和必要的投資監(jiān)督，沒有從事任何損害產(chǎn)品份額持有人利益的行為，誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù)。

本托管人復(fù)核了本產(chǎn)品報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容。經(jīng)復(fù)核，本產(chǎn)品報告中披露的理財產(chǎn)品財務(wù)數(shù)據(jù)核對一致。

§7 報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易情況

7.1 產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品，或其他關(guān)聯(lián)交易

單位：元、份

序號 關(guān)聯(lián)方 資產(chǎn)名稱 資產(chǎn)類型 交易類型 交易金額（元） 份額

 

7.2 產(chǎn)品向關(guān)聯(lián)方支付的費(fèi)用

序號 關(guān)聯(lián)方 費(fèi)用類型 交易金額（元）
1 杭州銀行股份有限公司 托管費(fèi) 112,387.33

 

§8 投資賬戶信息

戶名 杭銀理財有限責(zé)任公司幸福99半年添益第2018期
賬號 3301040160015309811-332018
開戶行 杭州銀行總行營業(yè)部

 

杭銀理財有限責(zé)任公司

2025年1月23日