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杭銀理財幸福99半年添益2009期理財2024年年度報告

杭銀理財幸福99半年添益2009期理財

2024年年度報告

產(chǎn)品管理人：杭銀理財有限責(zé)任公司

產(chǎn)品托管人：杭州銀行股份有限公司

2025年1月23日

§1 重要提示

產(chǎn)品管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用產(chǎn)品資產(chǎn)，并如實反映產(chǎn)品財務(wù)指標(biāo)及投資組合情況，但不保證產(chǎn)品一定盈利。
產(chǎn)品托管人根據(jù)本產(chǎn)品合同規(guī)定，于2024年12月31日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
產(chǎn)品的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書。
本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。
本報告期自2024年1月1日起至2024年12月31日止。

 

§2 產(chǎn)品概況

2.1 產(chǎn)品基本情況

產(chǎn)品名稱 杭銀理財幸福99半年添益2009期理財
產(chǎn)品代碼 TYG6M2009
理財信息登記系統(tǒng)登記編碼 Z7002221000093
產(chǎn)品成立日 2020年3月25日
產(chǎn)品到期日 -
產(chǎn)品募集方式 公募
產(chǎn)品運作模式 開放式凈值型
產(chǎn)品投資性質(zhì) 固定收益類
業(yè)績比較基準(zhǔn)（%） 2.30-3.50
報告期末產(chǎn)品規(guī)模（元） 845,855,162.17
杠桿水平（%） 110.61
風(fēng)險等級 二級（中低）
產(chǎn)品管理人 杭銀理財有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人 杭州銀行股份有限公司

 

*杠桿水平=總資產(chǎn)/理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)，理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負(fù)債

§3 主要財務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)

3.1 主要財務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)

單位：元、份、元/份

主要財務(wù)指標(biāo) 報告期
（2024年1月1日-2024年12月31日）
1.期末產(chǎn)品資產(chǎn)凈值 845,855,162.17
2.期末產(chǎn)品總份額 713,216,237.86
3.期末產(chǎn)品份額單位凈值 1.1859
4.期末產(chǎn)品份額累計凈值 1.1859
報告期末下屬子產(chǎn)品相關(guān)信息披露
子產(chǎn)品名稱 子產(chǎn)品代碼 份額
凈值		 份額累計凈值 資產(chǎn)凈值
半年添益2009期 TYG6M2009 1.1859 1.1859 845,854,140.64
半年添益2009期W款 TYG6M2009W 1.1858 1.1858 1,021.53

 

3.2 產(chǎn)品收益表現(xiàn)

產(chǎn)品名稱 近一個月年化收益率（%） 近三個月年化收益率（%） 近六個月年化收益率（%） 近一年年化收益率（%） 成立以來年化收益率（%）
半年添益2009期 4.22 3.41 2.95 3.27 3.90
半年添益2009期W款 4.22 3.41 2.95 3.27 3.89

 

*折合年化收益率計算公式為：（當(dāng)前累計凈值-N天前累計凈值）/N天前單位凈值/N*365*100%，N的取值為：近一個月：30天；近三個月：90天；近六個月：180天；近一年：365天；成立以來：當(dāng)前日期-成立日；
*產(chǎn)品過往業(yè)績相關(guān)數(shù)據(jù)已經(jīng)產(chǎn)品托管人復(fù)核；

*理財產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來的表現(xiàn)及收益，理財非存款，市場有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。

§4 投資組合報告

4.1 報告期內(nèi)產(chǎn)品投資策略回顧

四季度以來，債券收益率整體大幅下行，9月底出臺了一系列宏觀經(jīng)濟刺激政策，帶動四季度經(jīng)濟弱復(fù)蘇，地產(chǎn)銷售好轉(zhuǎn)，“兩新”“兩重”政策帶動汽車家電等消費品增速回升，出口保持韌性，但同時經(jīng)濟內(nèi)生性增長動力依舊不足，房地產(chǎn)刺激政策效果逐步減弱，消費增速偏弱，通脹數(shù)據(jù)疲軟，信貸需求偏弱，投資者對于基本面持續(xù)回升的分歧較大。政策方面，央行“四箭齊發(fā)”，降準(zhǔn)、降息、降存量房貸利率、創(chuàng)設(shè)全新貨幣政策工具（支持股市）等政策齊落地。12月初中央經(jīng)濟工作要求貨幣政策保持適度寬松，市場普遍預(yù)期2025年降息幅度將大于2024年，貨幣寬松力度有望進一步加大，資金寬松確定性更強。整體而言，目前國內(nèi)資產(chǎn)利率中樞仍在下行過程中，央行仍將保持寬松的貨幣政策環(huán)境，在適度寬松的貨幣政策基調(diào)下，資產(chǎn)荒和貨幣政策寬松的債市主線邏輯依舊存在。從收益率來看，截至12月31日，10年國債收益率1.68%，較年初下行88bp；1年期國股存單收益率1.58%，較年初下行86bp；3年期AA+城投債收益率1.91%，較年初下行96bp；3年期AAA銀行二級資本債收益率1.76%，較年初下行112bp；相比起來，二級資本債收益率下行幅度更大。本產(chǎn)品主要配置固收類資產(chǎn)，債券部分以信用債為主，并且通過利率債、商業(yè)銀行二級資本債、公募基金等把握交易機會，增厚產(chǎn)品收益。綜合運用杠桿策略、久期策略、交易策略等，產(chǎn)品凈值收益整體表現(xiàn)較好。

4.2產(chǎn)品未來展望

展望2025年一季度，從基本面來看，四季度以來PMI、工業(yè)生產(chǎn)、地產(chǎn)銷售等數(shù)據(jù)邊際走強，顯示當(dāng)前基本面弱復(fù)蘇，PMI連續(xù)3個月處于擴張區(qū)間，30城地產(chǎn)銷售面積明顯回暖，消費仍處于緩慢修復(fù)過程中，經(jīng)濟內(nèi)生性動力有待提升，基本面環(huán)境對債市仍偏利好。從政策面來看，中央經(jīng)濟工作會議要求貨幣政策保持適度寬松，央行支持性的貨幣政策基調(diào)下，市場預(yù)期2025年降準(zhǔn)降息次數(shù)大于2024年。整體而言，經(jīng)濟弱復(fù)蘇，貨幣政策有望持續(xù)寬松，債市流動性環(huán)境相對友好，疊加機構(gòu)投資者普遍欠配，債券收益率易下難上，但目前債市收益率已來到較低水平，期限利差和信用利差均處于較低位，收益率下行受資金面的約束越發(fā)明顯，后續(xù)繼續(xù)大幅下行的可能性較小。預(yù)期一季度債券收益率整體保持低位震蕩偏多，策略上，根據(jù)負(fù)債、市場調(diào)整杠桿、久期等，適時把握利率債或者中高等級債券的階段性交易機會，同時通過擇券配置中短久期信用債獲取票息收益。

4.3投資組合的流動性風(fēng)險分析

流動性風(fēng)險是指理財產(chǎn)品無法通過變現(xiàn)資產(chǎn)等途徑以合理成本及時獲得充足資金，用于滿足該理財產(chǎn)品的投資者贖回需求、履行其他支付義務(wù)的風(fēng)險。 本產(chǎn)品主要直接或者間接投資于債券類資產(chǎn)，投資的債券資產(chǎn)流動性狀況良好，正常情況下能夠及時變現(xiàn)資產(chǎn)，籌集資金，滿足本產(chǎn)品的投資者贖回需求或其他支付要求。 報告期內(nèi)，本產(chǎn)品組合資產(chǎn)的流動性與產(chǎn)品的申贖安排相匹配，未發(fā)生重大流動性風(fēng)險事件。管理人將繼續(xù)密切關(guān)注市場變化，做好產(chǎn)品端現(xiàn)金流的跟蹤與研判，通過合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)、監(jiān)控組合資金頭寸等方式，確保產(chǎn)品的流動性風(fēng)險得到有效管理。

4.4 報告期末投資組合分類

序號 項目 期末穿透前占總資產(chǎn)比例（％） 期末穿透后占總資產(chǎn)比例（％）
1 現(xiàn)金及銀行存款 0.00 6.32
2 同業(yè)存單 0.00 1.60
3 拆放同業(yè)及債券買入返售 0.00 0.82
4 債券 31.14 77.73
5 非標(biāo)準(zhǔn)化債券類資產(chǎn) 0.00 12.69
6 權(quán)益類投資 0.00 0.00
7 金融衍生品 0.00 0.00
8 代客境外理財投資QDII 0.00 0.83
9 商品類資產(chǎn) 0.00 0.00
10 另類資產(chǎn) 0.00 0.00
11 公募基金 0.00 0.00
12 私募基金 0.00 0.00
13 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 68.86 0.00
14 委外投資——協(xié)議方式 0.00 0.00
15 合計 100.00 100.00

 

4.5報告期末投資前十名資產(chǎn)明細

單位：人民幣元

序號 資產(chǎn)名稱 金額（元） 占資產(chǎn)凈值比例（％）
1 中信信托·新悅146號固定收益類信托計劃-蕭山環(huán)投-1 120,129,860.04 14.20
2 24工行TLAC非資本債01A 51,315,221.92 6.07
3 22工商銀行二級03 31,930,748.63 3.78
4 22農(nóng)業(yè)銀行二級01 31,781,699.59 3.76
5 24附息國債06 21,188,226.85 2.51
6 22兩山01 21,125,902.19 2.50
7 22長交01 21,017,753.42 2.48
8 24匯金MTN003 20,691,320.27 2.45
9 20建設(shè)銀行二級 20,603,489.32 2.44
10 21九聯(lián)投資PPN002 20,350,406.85 2.41

 

4.6報告期融資情況

單位：人民幣元

序號 項目 金額（元） 占資產(chǎn)凈值比例（％）
1 報告期末質(zhì)押式回購余額 88,011,656.17 10.41
2 報告期末同業(yè)拆入余額 0.00 0.00
3 其他 0.00 0.00

 

4.7報告期末投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況

單位：人民幣元

序號 融資客戶 項目名稱 資產(chǎn)到期日 資產(chǎn)價值（元） 交易結(jié)構(gòu) 收益分配方式 風(fēng)險狀況
1 杭州蕭山環(huán)境投資建設(shè)集團有限公司 中信信托·新悅146號固定收益類信托計劃-蕭山環(huán)投-1 2025-04-27 120,129,860.04 其他非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類投資 每季度付息，到期一次還本 正常

 

§5 產(chǎn)品份額變動

單位：份

報告期期初產(chǎn)品份額總額 598,753,473.82
報告期期末產(chǎn)品份額總額 713,216,237.86

 

§6 托管人報告

本報告期內(nèi)，杭州銀行股份有限公司（以下簡稱“本托管人”）在對本產(chǎn)品的托管過程中，嚴(yán)格遵守了《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，依法安全保管了本產(chǎn)品的全部資產(chǎn)，對本產(chǎn)品的投資運作進行了認(rèn)真、獨立的會計核算和必要的投資監(jiān)督，沒有從事任何損害產(chǎn)品份額持有人利益的行為，誠實信用、勤勉盡責(zé)地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù)。

本托管人復(fù)核了本產(chǎn)品報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容。經(jīng)復(fù)核，本產(chǎn)品報告中披露的理財產(chǎn)品財務(wù)數(shù)據(jù)核對一致。

§7 報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易情況

7.1 產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品，或其他關(guān)聯(lián)交易

單位：元、份

序號 關(guān)聯(lián)方 資產(chǎn)名稱 資產(chǎn)類型 交易類型 交易金額（元） 份額

 

7.2 產(chǎn)品向關(guān)聯(lián)方支付的費用

序號 關(guān)聯(lián)方 費用類型 交易金額（元）
1 杭州銀行股份有限公司 托管費 189,038.43

 

§8 投資賬戶信息

戶名 杭銀理財有限責(zé)任公司幸福99半年添益第2009期
賬號 3301040160015309811-332009
開戶行 杭州銀行總行營業(yè)部

 

杭銀理財有限責(zé)任公司

2025年1月23日