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南銀理財(cái)珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)兩年54期封閉式公募人民幣理財(cái)產(chǎn)品
2024年第4季度報(bào)告
產(chǎn)品管理人:南銀理財(cái)有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人:南京銀行股份有限公司
§1 產(chǎn)品概況
| 產(chǎn)品全稱 | 南銀理財(cái)珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)兩年54期封閉式公募人民幣理財(cái)產(chǎn)品 |
| 產(chǎn)品登記編碼 | Z7003223000241（投資者可依據(jù)該編碼在中國(guó)理財(cái)網(wǎng)www.chinawealth.com.cn查詢理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息） |
| 產(chǎn)品運(yùn)作方式 | 封閉式凈值型 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2024年01月03日 |
| 報(bào)告期末產(chǎn)品份額總額 | 119,776,827.00份 |
| 合作機(jī)構(gòu) | 國(guó)通信托有限責(zé)任公司,平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司,泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司,太平洋資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司 |
| 產(chǎn)品管理人 | 南銀理財(cái)有限責(zé)任公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 南京銀行股份有限公司 |
§2 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
2.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
單位：人民幣元
| 內(nèi)部銷售代碼 | 報(bào)告期（2024年10月01日 - 2024年12月31日） | ||
| 1.期末產(chǎn)品最后一個(gè)市場(chǎng)交易日資產(chǎn)凈值 | 2.期末產(chǎn)品最后一個(gè)市場(chǎng)交易日份額凈值 | 3.期末產(chǎn)品最后一個(gè)市場(chǎng)交易日份額累計(jì)凈值 | |
| Y60054 | 56,084,376.52 | 1.0411 | 1.0411 |
| Y61054 | 46,519,021.21 | 1.0421 | 1.0421 |
| Y62054 | 22,190,365.55 | 1.0431 | 1.0431 |
注：產(chǎn)品凈值可能存在未扣除管理人及投資合作機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)報(bào)酬、贖回費(fèi)等費(fèi)用（如有）的情況，實(shí)際收益以兌付為準(zhǔn)。
§3 管理人報(bào)告
3.1 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品的投資策略和運(yùn)作分析
2024年4季度，債券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)9月份快速調(diào)整后，市場(chǎng)利率重新進(jìn)入下行通道，貨幣政策定調(diào)適度寬松，機(jī)構(gòu)提前交易降準(zhǔn)降息，同業(yè)存款自律機(jī)制推出，加速了短端利率的下行。12月機(jī)構(gòu)普遍擔(dān)心的政府債集中供給，也沒(méi)有引發(fā)市場(chǎng)調(diào)整，疊加基本面數(shù)據(jù)復(fù)蘇偏弱，使得利率下行基本沒(méi)有遇到抵抗，機(jī)構(gòu)在11月底便提前搶跑，至年末，30年國(guó)債利率下行至1.91%，10年期下行至1.67%。
展望一季度，基本面復(fù)蘇力度仍有待驗(yàn)證，四季度降準(zhǔn)落空，提高了一季度降準(zhǔn)降息的概率。特朗普上臺(tái)對(duì)華政策影響外貿(mào)出口，經(jīng)濟(jì)再次承壓，需要財(cái)政和貨幣政策發(fā)力對(duì)沖。一季度較難看到利率反轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)，如遇到調(diào)整，可繼續(xù)參與長(zhǎng)端利率。地方化債，城投退平臺(tái)，使得3年內(nèi)短期城投債更加稀缺，關(guān)注該品種的投資機(jī)會(huì)。
鑫逸穩(wěn)兩年期封閉式產(chǎn)品，今年四季度產(chǎn)品操作穩(wěn)健偏積極。四季度債券市場(chǎng)呈現(xiàn)修復(fù)走勢(shì)，利率債、存單、信用債等陸續(xù)向下突破，信用債信用利差、以及各品種利差壓縮為主，債市在資金環(huán)境相對(duì)平穩(wěn)寬松的背景下，交易盤、配置盤相繼推動(dòng)走出一波幅度較大的年末行情，不少期限品種創(chuàng)歷史新低。四季度產(chǎn)品運(yùn)作過(guò)程中操作轉(zhuǎn)向積極，注重回撤控制的同時(shí)積極增厚收益，四季度初把握債券估值性價(jià)比相對(duì)較高的窗口期，尋找個(gè)券配置機(jī)會(huì)，提升組合靜態(tài)，組合運(yùn)作適度提升了杠桿水平以增厚產(chǎn)品收益。市場(chǎng)機(jī)會(huì)把握方面，除了企業(yè)類信用品種外，主要關(guān)注并參與了銀行資本補(bǔ)充工具、利率債等的投資機(jī)會(huì)，獲得了不錯(cuò)的波段交易收益。下一階段，產(chǎn)品將繼續(xù)圍繞穩(wěn)健回報(bào)的收益目標(biāo)進(jìn)行操作，審慎精選票息品種，久期維持中性水平跟住市場(chǎng)，及時(shí)做好市場(chǎng)走勢(shì)的跟蹤與研判，挖掘潛在投資機(jī)會(huì)。
3.2 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析
今年四季度以來(lái)，資金環(huán)境整體維持平穩(wěn)，產(chǎn)品保留了合理的流動(dòng)性資產(chǎn)倉(cāng)位以應(yīng)對(duì)時(shí)點(diǎn)性的市場(chǎng)波動(dòng)。下階段產(chǎn)品將繼續(xù)保持穩(wěn)健的投資風(fēng)格，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下靈活運(yùn)用杠桿，合理排布融資期限。同時(shí)關(guān)注市場(chǎng)各關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)資金波動(dòng)情況，做好流動(dòng)性預(yù)判和資產(chǎn)到期分布安排，提前做好應(yīng)對(duì)方案，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
3.3 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)
截至報(bào)告期末，本產(chǎn)品Y60054份額凈值為1.0411元，Y61054份額凈值為1.0421元，Y62054份額凈值為1.0431元。
§4 投資組合報(bào)告
4.1 報(bào)告期末產(chǎn)品資產(chǎn)組合情況
| 序號(hào) | 資產(chǎn)類別 | 穿透前占總資產(chǎn)比例 | 穿透后占總資產(chǎn)比例 |
| 1 | 固定收益類 | 100.00% | 100.00% |
| 2 | 權(quán)益類 | 0.00% | 0.00% |
| 3 | 商品及金融衍生品類 | 0.00% | 0.00% |
| 4 | 混合類 | 0.00% | 0.00% |
| 5 | 合計(jì) | 100.00% | 100.00% |
4.2 報(bào)告期末按公允價(jià)值占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)投資明細(xì)
| 序號(hào) | 代碼 | 名稱 | 公允價(jià)值（元） | 占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | XTDKX202401290002 | 國(guó)通信托·江蘇雙湖集合資金信托計(jì)劃第2期 | 59,448,412.39 | 47.64 |
| 2 | ZJQTT202210120027 | 平安資產(chǎn)創(chuàng)贏1號(hào) | 44,062,085.27 | 35.31 |
| 3 | ZJQTT202207120001 | 泰康資產(chǎn)穩(wěn)利流動(dòng)性資產(chǎn)管理產(chǎn)品 | 20,314,450.93 | 16.28 |
| 4 | ZJQTT202205310002 | 太平洋穩(wěn)健寶貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品 | 1,000,000.00 | 0.80 |
4.3報(bào)告期末非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)明細(xì)
| 序號(hào) | 融資客戶 | 項(xiàng)目名稱 | 剩余融資期限（天） | 到期收益分配 | 交易結(jié)構(gòu) | 風(fēng)險(xiǎn)狀況 |
| 1 | 江蘇雙湖投資控股集團(tuán)有限公司 | 國(guó)通信托·江蘇雙湖集合資金信托計(jì)劃第2期 | 380 | 按季付息，到期還本 | 信托貸款 | - |
§5 投資賬戶信息
| 序號(hào) | 賬戶類型 | 賬號(hào) | 賬戶名稱 | 開戶單位 |
| 1 | 托管賬戶 | 0101020000000814 | 南京銀行南京分行南銀理財(cái)鑫逸穩(wěn)兩年54期 | 南京銀行 |
§6 關(guān)聯(lián)交易情況
報(bào)告期內(nèi)，產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行的證券0.00元。
產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方作為融資人的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)業(yè)務(wù)交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方承銷的證券交易金額0.00元。
產(chǎn)品與關(guān)聯(lián)方作為交易對(duì)手開展的投融資業(yè)務(wù)交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資關(guān)聯(lián)方作為管理人的資產(chǎn)管理產(chǎn)品交易金額0.00元。
產(chǎn)品支付關(guān)聯(lián)方托管費(fèi)0.00元，支付關(guān)聯(lián)方代銷費(fèi)0.00元。
產(chǎn)品發(fā)生其他關(guān)聯(lián)交易金額0.00元。
報(bào)告期內(nèi)，產(chǎn)品未發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易。
南銀理財(cái)有限責(zé)任公司
2024年12月31日