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季添益1912期
2023年第3季度報(bào)告
 
 
 
 
 
 
產(chǎn)品管理人：杭銀理財(cái)有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人：杭州銀行股份有限公司
 
 
 
2023年10月18日
 
 

§1  重要提示

產(chǎn)品管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用產(chǎn)品資產(chǎn)，并如實(shí)反映產(chǎn)品財(cái)務(wù)指標(biāo)及投資組合情況，但不保證產(chǎn)品一定盈利。 產(chǎn)品托管人根據(jù)本產(chǎn)品合同規(guī)定，于2023年9月30日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 產(chǎn)品的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)。 本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。 本報(bào)告期自2023年7月1日起至2023年9月30日止。

 

§2  產(chǎn)品概況

2.1 產(chǎn)品基本情況

產(chǎn)品名稱	季添益1912期
產(chǎn)品代碼	TYG3M1912
理財(cái)信息登記系統(tǒng)登記編碼	Z7002221000283
產(chǎn)品成立日	2019年8月14日
產(chǎn)品到期日	-
產(chǎn)品募集方式	公募
產(chǎn)品運(yùn)作模式	開(kāi)放式凈值型
產(chǎn)品投資性質(zhì)	固定收益類(lèi)
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（%）	2.80%-3.80%
報(bào)告期末產(chǎn)品規(guī)模（元）	1,332,883,901.20
杠桿水平（%）	103.84%
風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)	中低風(fēng)險(xiǎn)
產(chǎn)品管理人	杭銀理財(cái)有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人	杭州銀行股份有限公司

*杠桿水平=總資產(chǎn)/理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)，理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負(fù)債
 

§3  主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)

3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
單位：元、份、元/份

主要財(cái)務(wù)指標(biāo)			報(bào)告期 （2023年7月1日-2023年9月30日）
1.期末產(chǎn)品資產(chǎn)凈值			1,332,883,901.20
2.期末產(chǎn)品總份額			1,146,044,966.38
3.期末產(chǎn)品份額單位凈值			1.1630
4.期末產(chǎn)品份額累計(jì)凈值			1.1630
報(bào)告期末下屬子產(chǎn)品相關(guān)信息披露
子產(chǎn)品名稱	子產(chǎn)品代碼	份額 凈值		份額累計(jì)凈值	資產(chǎn)凈值
季添益1912期	TYG3M1912	1.1624		1.1624	871,412,912.83
季添益1912期B款	TYG3M1912B	1.1639		1.1639	282,679,546.32
季添益1912期C款	TYG3M1912C	1.1644		1.1644	178,791,442.05

3.2 產(chǎn)品收益表現(xiàn)

產(chǎn)品名稱	成立以來(lái)年化收益率
季添益1912期	3.93%
季添益1912期B款	3.96%
季添益1912期C款	3.97%

 
 

§4  投資組合報(bào)告

4.1 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品投資策略回顧
2023年3季度以來(lái)，債券收益率整體震蕩， 1、2季度地產(chǎn)銷(xiāo)售疲弱，出口增速下移，消費(fèi)增速未有起色，通脹數(shù)據(jù)疲軟，市場(chǎng)預(yù)期偏弱，貨幣、財(cái)政、房地產(chǎn)等政策相繼出臺(tái)，但經(jīng)濟(jì)刺激政策整體溫和，投資者信心和社會(huì)總需求仍有待提振。在此背景下，3季度貨幣政策保持相對(duì)寬松，房地產(chǎn)方面，對(duì)房地產(chǎn)信貸、首付比例上有更積極的政策，需求在短期也有脈沖式的回升，但難以持續(xù)，債券收益率收此影響在短時(shí)間有小幅反彈，但后續(xù)仍然維持下行趨勢(shì)。伴隨著銀行相繼調(diào)降存款利率，存款向理財(cái)搬家的現(xiàn)象重現(xiàn)，理財(cái)規(guī)模重回?cái)U(kuò)張，一定程度上仍存在資產(chǎn)荒。從收益率來(lái)看，三季度呈現(xiàn)了先下后上的趨勢(shì)，前期在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期以及降準(zhǔn)降息的刺激下，10年國(guó)債最低見(jiàn)2.53后，隨著地產(chǎn)政策頻出以及政府債發(fā)行加速的背景下，債券收益率反彈至季初水平以上，當(dāng)前10年國(guó)債收益率2.67%，較3季度初上4bp，當(dāng)前3年期AA+城投債收益率3.08%，較3季度初上行4bp，當(dāng)前3年期AAA二級(jí)資本債收益率3.02%，較3季度初上行6bp，三季度利率震蕩為主，二級(jí)資本債及商業(yè)銀行債等高流動(dòng)性債券波動(dòng)較大，對(duì)市場(chǎng)行情更加敏感。本產(chǎn)品主要配置固收類(lèi)資產(chǎn)，債券部分以信用債為主，三季度總體信用債維持震蕩，中短端利率上行更明顯，高流動(dòng)性債券上行幅度和波動(dòng)幅度較大，產(chǎn)品適度降低久期以防范市場(chǎng)大幅波動(dòng)。 本產(chǎn)品通過(guò)合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)、限制資產(chǎn)持倉(cāng)集中度、監(jiān)控組合資金頭寸等方式管理產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，確保資產(chǎn)的變現(xiàn)能力與投資者贖回需求的匹配；報(bào)告期內(nèi)，本產(chǎn)品未發(fā)生重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件。
4.2產(chǎn)品未來(lái)展望
展望2023年4季度，從基本面來(lái)看，無(wú)論從經(jīng)濟(jì)高頻數(shù)據(jù)還是前瞻性數(shù)據(jù)來(lái)看，經(jīng)濟(jì)仍處于弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，從30城地產(chǎn)銷(xiāo)售面積看地產(chǎn)銷(xiāo)售處于偏低水平，消費(fèi)仍處于修復(fù)過(guò)程中，在沒(méi)有經(jīng)濟(jì)強(qiáng)刺激政策出臺(tái)前，收益率難以出現(xiàn)大幅上行；從政策面來(lái)看，后續(xù)市場(chǎng)利率大概率圍繞政策利率波動(dòng)。但是，伴隨著刺激政策的出臺(tái)和債券發(fā)行的情況，資金利率和債券利率或受到擾動(dòng)，整體上，我們對(duì)于4季度債市表現(xiàn)持中性觀點(diǎn)，策略上，適度調(diào)整久期和杠桿以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。 本產(chǎn)品通過(guò)合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)、限制資產(chǎn)持倉(cāng)集中度、監(jiān)控組合資金頭寸等方式管理產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，確保資產(chǎn)的變現(xiàn)能力與投資者贖回需求的匹配；報(bào)告期內(nèi)，本產(chǎn)品未發(fā)生重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件。
4.3投資組合的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指理財(cái)產(chǎn)品無(wú)法通過(guò)變現(xiàn)資產(chǎn)等途徑以合理成本及時(shí)獲得充足資金，用于滿足該理財(cái)產(chǎn)品的投資者贖回需求、履行其他支付義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。本產(chǎn)品主要直接或者間接投資于債券類(lèi)資產(chǎn)，投資的債券資產(chǎn)流動(dòng)性狀況良好，正常情況下能夠及時(shí)變現(xiàn)資產(chǎn)，籌集資金，滿足本產(chǎn)品的投資者贖回需求或其他支付要求。報(bào)告期內(nèi)，本產(chǎn)品組合資產(chǎn)的流動(dòng)性與產(chǎn)品的申贖安排相匹配，未發(fā)生重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件。管理人將繼續(xù)密切關(guān)注市場(chǎng)變化，做好產(chǎn)品端現(xiàn)金流的跟蹤與研判，通過(guò)合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)、監(jiān)控組合資金頭寸等方式，確保產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)得到有效管理。
4.4 報(bào)告期末投資組合分類(lèi)

序號(hào)	項(xiàng)目	期末穿透前占總資產(chǎn)比例（％）	期末穿透后占總資產(chǎn)比例（％）
1	現(xiàn)金及銀行存款	0.40%	7.54%
2	同業(yè)存單	0.00%	0.42%
3	拆放同業(yè)及債券買(mǎi)入返售	0.00%	1.27%
4	債券	62.25%	62.31%
5	非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)	23.56%	23.56%
6	權(quán)益類(lèi)投資	0.00%	4.89%
7	金融衍生品	0.00%	0.00%
8	代客境外理財(cái)投資QDII	0.00%	0.00%
9	商品類(lèi)資產(chǎn)	0.00%	0.00%
10	另類(lèi)資產(chǎn)	0.00%	0.00%
11	公募基金	0.00%	0.00%
12	私募基金	0.00%	0.00%
13	資產(chǎn)管理產(chǎn)品	13.79%	0.00%
14	委外投資——協(xié)議方式	0.00%	0.00%
15	合計(jì)	100.00%	100.00%

4.5報(bào)告期末投資前十名資產(chǎn)明細(xì)
單位：人民幣元

序號(hào)	資產(chǎn)名稱	金額（元）	占資產(chǎn)凈值比例（％）
1	23北侖現(xiàn)代05	200,711,340.98	15.06%
2	23東陽(yáng)國(guó)資08	125,444,588.11	9.41%
3	21海經(jīng)01	51,364,630.14	3.85%
4	21浙金01	50,893,205.48	3.82%
5	20廣德01	42,754,465.75	3.21%
6	22晉陵03	40,753,052.06	3.06%
7	蘇銀優(yōu)1	33,435,720.23	2.51%
8	21淮安新城MTN001	31,130,672.13	2.34%
9	19聯(lián)投01	31,013,161.64	2.33%
10	21德州財(cái)金PRN001	30,834,688.52	2.31%

4.6報(bào)告期融資情況
單位：人民幣元

序號(hào)	項(xiàng)目	金額（元）	占資產(chǎn)凈值比例（％）
1	報(bào)告期末質(zhì)押式回購(gòu)余額	50,057,534.24	3.76%
2	報(bào)告期末同業(yè)拆入余額	0.00	0.00%
3	其他	0.00	0.00%

4.7報(bào)告期末投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況
單位：人民幣元

序號(hào)	融資客戶	項(xiàng)目名稱	資產(chǎn)到期日	資產(chǎn)價(jià)值（元）	交易結(jié)構(gòu)	收益分配方式	風(fēng)險(xiǎn)狀況
1	寧波市北侖區(qū)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司	23北侖現(xiàn)代05	20231128	200,711,340.98	理財(cái)直接融資工具	利隨本清，到期一次還本	正常
2	東陽(yáng)市國(guó)有資產(chǎn)投資有限公司	23東陽(yáng)國(guó)資08	20231128	125,444,588.11	理財(cái)直接融資工具	利隨本清，到期一次還本	正常

 

§5 產(chǎn)品份額變動(dòng)

單位：份

報(bào)告期期初產(chǎn)品份額總額	1,027,126,319.03
報(bào)告期期末產(chǎn)品份額總額	1,146,044,966.38

 

§6 托管人報(bào)告

本報(bào)告期內(nèi)，杭州銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本托管人”）在對(duì)本產(chǎn)品的托管過(guò)程中，嚴(yán)格遵守了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，依法安全保管了本產(chǎn)品的全部資產(chǎn)，對(duì)本產(chǎn)品的投資運(yùn)作進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算和必要的投資監(jiān)督，沒(méi)有從事任何損害產(chǎn)品份額持有人利益的行為，誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù)。
本托管人復(fù)核了本產(chǎn)品報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容。經(jīng)復(fù)核，本產(chǎn)品報(bào)告中披露的理財(cái)產(chǎn)品財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)核對(duì)一致。
 

§7 報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易情況

7.1 產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行或承銷(xiāo)的證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品，或其他關(guān)聯(lián)交易
單位：元、份

序號(hào)	關(guān)聯(lián)方	資產(chǎn)名稱	資產(chǎn)類(lèi)型	交易類(lèi)型	交易金額（元）	份額
1	杭州銀行股份有限公司	21蘭溪蘭創(chuàng)PPN001	債券	買(mǎi)入	10,612,063.97	100,000.00
2	杭州銀行股份有限公司	23北侖現(xiàn)代05	理財(cái)直融工具	買(mǎi)入	200,000,000.00	200,000,000.00
3	杭州銀行股份有限公司	23東陽(yáng)國(guó)資08	理財(cái)直融工具	買(mǎi)入	125,000,000.00	125,000,000.00

7.2 產(chǎn)品向關(guān)聯(lián)方支付的費(fèi)用

序號(hào)	關(guān)聯(lián)方	費(fèi)用類(lèi)型	交易金額（元）
1	杭州銀行股份有限公司	托管費(fèi)	73,755.03

 

§8 投資賬戶信息

 

戶名	杭銀理財(cái)有限責(zé)任公司幸福99季添益開(kāi)放式第1912期
賬號(hào)	3301040160015309811-351912
開(kāi)戶行	杭州銀行總行營(yíng)業(yè)部